Alicorp realizó una emisión internacional de bonos bajo la Regla 144A y la Regulación S del U.S. Securities Act de 1933. La emisión fue realizada el martes 10 por S/ 1,530 millones al 2032 tasa de 7.4%. El BBVA Securities Inc., BofA Securities, Inc., Goldman Sachs & Co. LLC y J.P. Morgan Securities LLC, fueron los Global Coordinators y Joint Bookrunners; y, J.P. Morgan Securities LLC, como Development Finance Structuring Agent.
Alicorp es la mayor empresa de consumo masivo del Perú, con subsidiarias en Bolivia, Colombia, Chile, Ecuador, Uruguay y Centroamérica. En Perú produce los aceites marca Primor, Nicolini y Cocinero; las pastas Don Vittorio y Nicolini, conservas de atún Primor, detergentes Bolívar, Opal y Marsella; jabón de lavar Bolívar y Marsella; refrescos, refrescos gelatinas y mazamorras en polvo Umsha; mayonesa, ketchup y cremas de ají Alacena, entre otros.
Los bonos tuvieron una calificación de BBB- de S&P y de BBB de Fitch. El informe de Fitch es muy detallado e indica que el 56% del EBITDA (utilidad antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) de Alicorp proviene del rubro de alimentos y productos para el hogar y el cuidado personal, el 22% del rubro B2B (insumos para panadería y productos para restaurantes) y el 12% de acuicultura, principalmente en Chile y Ecuador. Fitch señala que en diciembre del 2024, Alicorp acordó adquirir Jabonería Wilson S.A. en Ecuador, Disanu S.A.C. en Perú y Sanuss S.A.S. en Colombia, pero que la compra se concretará a mediados del 2025. Fitch informa que al 31 de marzo, la deuda total de la compañía es de S/ 5,700 millones y la deuda neta S/ 3,200 millones, pero que la deuda neta subirá a S/ 3,600 millones. Fitch espera que en los próximos dos o tres años, Alicorp tenga un flujo de caja positivo, estimado en S/ 1,000 millones en el 2025 y 2026, un capex (gastos de capital) de S/ 370 millones por año y dividendos de S/ 220 millones por año. Por último, Fitch proyecta que los ingresos de Alicorp subirán 7% el 2025 y 14% el 2026.
El monto obtenido de los bonos, es para ser usado en la recompra de bonos que vencen el 2027. Fue el 10 de abril del 2019, cuando Alicorp realizó una emisión internacional de bonos por S/ 1,640 millones al 2027 a tasa de 6.875%, por los que realizó una oferta de recompra el último martes 3, a un precio de S/ 1,015 por cada bono de valor nominal de S/ 1,000. Según la compañía, el 76.9% se acogieron a la oferta, es decir, Alicorp recomprará bonos por S/ 1,261 millones.
El principal accionista de Alicorp es la familia peruana Romero, con el 79% de las acciones.
