Los suizos de Glencore compran las acciones de los herederos de
Roberto Letts y ponen sobre la mesa 530 millones de dólares convirtiéndose en
los accionistas principales de Volcán
Les hicieron una oferta que no podían rechazar. Cuando en setiembre pasado el
grupo minero suizo Glencore puso sobre la mesa US$ 530’540,680, tres de los
cinco herederos de Roberto ¿Bobby? Letts no se lo pensaron dos veces y
decidieron vender sus acciones en Volcan. Se trata de Madeleine Osterling Letts,
sobrina, y las hermanas del difunto, María y Doris Letts Colmenares. La
operación puso fin a dos años de negociaciones y coloca a los suizos a un paso
de tener el control de la mayor productora de plata y zinc del país.
A Madeleine Osterling, quien tenía el 9,38% de las acciones de Volcan, le
tocarán US$ 190’994,680. Osterling, candidata fallida al municipio de San Isidro
por Fuerza Popular, fue una de las principales aportantes formales a la
candidatura de Keiko Fujimori con una donación de S/ 169,250, según la Oficina
Nacional de Procesos Electorales.
A María Letts Colmenares, quien tiene el 8,91% de las acciones, le
corresponden US$ 175’078,400. Y a su hermana Doris, madre del periodista Jaime
Bayly, US$ 164’467,600. Todas ellas tienen un total de 436’659,163 de acciones
clase A, con derecho a voto en el directorio.
Fuentes cercanas a la operación dijeron que las negociaciones entre Glencore
y los Letts no fueron fáciles en un principio. Y es que José de Romaña Letts, el
sobrino del patriarca, se opuso a que la familia venda las acciones por
considerar que no se estaba siguiendo los deseos del fundador. Finalmente, De
Romaña decidió no vender su parte, el 10,33%, que lo ha catapultado como el
principal accionista individual de Volcan. José de Romaña, vicepresidente del
directorio de la minera peruana, es considerado el principal heredero de Roberto
Letts, quien no tuvo hijos.
Glencore contrató como negociadores a los abogados Gonzalo de las Casas y
Alberto Rebaza. “Glencore llegó a acuerdos de compra de manera directa con los
señores Osterling y Letts”, confirmó a este semanario Gonzalo de las Casas. La
apuesta de la minera suiza es estratégica. La compañía ya era accionista
minoritaria en Volcan con el 18,11% desde el 2005. Con la compra pasó a tener el
44,81% de las acciones, convirtiéndose en el socio más poderoso de la firma.
En el otro lado de las negociaciones, la venta significa el fin del dominio
de los Letts en Volcan, reduciéndose su participación de 47% a 20%.
Con las cartas echadas, el 3 de octubre pasado Volcan comunicó al mundo que
Glencore había cerrado un acuerdo con tres integrantes de la familia. “Hemos
recibido la carta que nos ha remitido Glencore International AG de Suiza,
informándonos sobre los acuerdos alcanzados con tres accionistas titulares de
acciones Clase “A” que representan el 26,73% del total de acciones Clase “A” de
nuestra Sociedad (Madeleine Osterling, María Josefina Letts y el Patrimonio
Fideicomitido DLB constituido por Doris Letts)”, decía el comunicado enviado a
la Superintendencia de Mercado de Valores. El anuncio fue un auténtico mazazo en
la Bolsa de Valores de Lima. La acción de Volcan subió de S/ 1.90 a S/ 3.20 en
minutos y en horas de la tarde la Bolsa suspendió la venta por la confusión
reinante.
“El mercado tuvo que parar las negociaciones porque, efectivamente, el precio
se disparó. Y es que es una de las transacciones más grandes entre una empresa
internacional y accionistas peruanos de los últimos tiempos”, dice Melvin
Escudero, especialista en temas bursátiles y economista de la Universidad del
Pacífico.
Al día siguiente del anuncio, la Superintendencia del Mercado de Valores,
adscrita al Ministerio de Economía y Finanzas, pidió a Volcan precisar “cuáles
serían las implicancias de la operación”. El 5 de octubre la minera dio su
contestación a través de su gerente general, Ignacio Gómez de la Torre. La
respuesta fue sorprendente: “Volcan no está en condiciones de opinar sobre el
contenido ni sobre las implicancias que este proceso genere”, dijo el
directivo.
Alix Godos, funcionario de la Superintendencia de Mercado de Valores, no
quedó satisfecho con la contestación y solicitó a Volcan esclarecer por qué
Glencore decía poseer el 19,1%, cuando en los registros figuraba como accionista
con el 4,99%. También se quejó de que la minera no haya comunicado que las
bolsas de Chile y España hayan suspendido también la venta de acciones de Volcan
ante el anuncio de la compra de acciones a los Letts. Ignacio Gómez, el gerente
general, explicó que los suizos lo pillaron por sorpresa. “Recién con la
divulgación que hizo Glencore International AG el pasado 3 del presente es que
nuestra Sociedad tomó conocimiento que la tenencia total de Glencore
International AG a esa fecha era del 18,1%”, contestó Gómez.
El 9 de octubre, tras dimes y diretes, Glencore presentó su plan de acción.
Ese día lanzó su Oferta Pública de Adquisición (OPA), en la que reiteraban que
habían cerrado un acuerdo con Madeleine Osterling y María Doris Letts para
comprar sus acciones y que el pago se iba a dar a más tardar el 7 de noviembre
próximo.
En la oferta Glencore mostró tener un apetito voraz y anunció su intención de
comprar en Volcan 350’481,013 acciones más a otros accionistas individuales. De
adquirir esa cantidad, la minera suiza se catapultaría como accionista
mayoritaria en la compañía fundada por Roberto Letts en 1943. Glencore pasaría a
tener el 66,3%. En la negociación actuó como intermediaria la consultora
Credicorp Capital, del Banco de Crédito del Perú. Todo se sabrá el 7 de
noviembre.
En Volcan convocaron a una reunión de directorio de emergencia para analizar
la situación. La cita se realizó el 18 de octubre. En la silla principal estuvo
el presidente José Picasso Salinas. Con calculadora en mano se tomó en cuenta
que, en el 2015, se perdieron 469 millones de dólares por la caída de los
precios de los metales. Y que en el 2016 hubo una leve recuperación al tener una
utilidad de 84 millones de dólares.
En ese contexto, los directores consideraron que Glencore ofrecía comprar una
acción, al tipo de cambio, a S/ 3.90 cuando el precio del mercado estaba en S/
2.80. “El directorio considera que en el contexto actual, el precio ofrecido por
Glencore AG de US$ 1.215 (U y 215 dólares de los Estados Unidos de América) (…)
es un precio razonable”, dice el informe de la empresa.
Volcan opera en unidades mineras como Yauli, Chungar, Cerro de Pasco y
Alpamarca. Glencore también opera por su cuenta en Perú las minas Los Quenales y
Antapaccay.
Sólo falta que se pronuncie Jaime Bayly, quien en el 2010 describió a su tío
‘Bobby’ como “un cabrón cosmopolita y profesional, un cabrón de lengua afilada y
venenosa, un chismoso vocacional”.