El gigante de las redes sociales Meta maniobra haciendo uso de ingeniería bursátil para conseguir nuevo capital que dedicar a la inteligencia artificial. A través de un comunicado, la compañía fundada por Mark Zuckerberg ha confirmado este lunes que buscará levantar hasta 95.000 millones de dólares (84.962 millones de euros) mediante una ampliación de capital valorada en 35.000 millones de dólares y con la venta de títulos de una nueva clase que no ostentará derechos de voto.
Hasta el momento, el capital de Meta estaba estructurado mediante dos clases de acciones, las tipo A y las tipo B. Mientras que las acciones de tipo A tienen asociado un derecho de voto equivalente al porcentaje de capital que representaban, las de tipo B otorgan más poder decisorio del que en realidad les correspondería. Gracias a las acciones de tipo B, Zuckerberg continúa manteniendo un poder absoluto en Meta al contar con el 60,6% de los derechos de voto pese a retener un 13,4% del capital del gigante. Durante su última presentación de resultados, Meta comunicó que creará las acciones de tipo C, una nueva clase que no tendrá ningún derecho de voto en la empresa.
De la mano de este nuevo tipo de títulos, la empresa planea acometer lo que en la jerga se conoce como split, es decir, repartir su valor de mercado entre un mayor número de acciones. En concreto, entregará una acción de clase C por cada título que se tenga de clase A o B. Con acciones de tipo C que la propia Meta pretende ir creando de acuerdo con un plan que todavía no ha detallado, irá vendiéndolas poco a poco en el mercado, levantando, según sus cálculos, hasta 60.000 millones de dólares.
Por otro lado, Meta ha comunicado la emisión de nuevas acciones de clase A por valor de 22.500 millones de dólares y la colocación de acciones depositarias valoradas en 12.500 millones de dólares que tendrán que ser convertidas de forma obligatoria en títulos en un futuro. Sumados a los 60.000 millones de dólares de la venta de las acciones de tipo C, Meta espera obtener esos 95.000 millones de dólares adicionales que invertir en la inteligencia artificial.
Con la nueva clase de acciones tipo C que se prevé que empiecen a cotizar el próximo mes de enero, la compañía consigue nuevos recursos sin comprometer su estructura de poder y manteniéndola en manos de Zuckerberg. También, abre la puerta a repartir bonus entre sus empleados y a financiar adquisiciones de otras empresas haciendo uso de ellas.
Recientemente, Meta calificó sus necesidades de inversión para poder seguir compitiendo en la carrera de la inteligencia artificial como de algo “sin precedentes”. De cara a 2026, la firma ha estimado un gasto de capital de entre 135.000 y 145.000 millones de dólares para la construcción de centros de datos, la compra de chips y la expansión de su capacidad computacional.
En el comunicado de este lunes, Meta ha incidido en que planea cubrir sus necesidades de dinero para inversión mediante un “mix balanceado” compuesto de su flujo de caja operativo, emisiones de deuda, alianzas estratégicas y ampliaciones de capital. Meta generó 97.000 millones de dólares de flujo de caja operativo en lo que va de 2026 y dispone de aproximadamente 82.000 millones de dólares en efectivo o equivalentes.
Morgan Stanley y Goldman Sachs son las entidades encargadas de liderar la colocación de acciones de Meta. Según el comunicado, Nvidia, AMD y Broadcom han acordado comprar hasta 5.000 millones de dólares de las nuevas acciones de clase A que emitirá el gigante de las redes sociales. El mercado ha recibido con frialdad la noticia, y los títulos de Meta se dejan este lunes un 0,35% de su valor. En lo que va de año pierden un 3,8% en medio de los contundentes reveses judiciales que la compañía está teniendo en Estados Unidos.
Préstamo de 40.000 millones a SpaceX
Paralelamente a los esfuerzos de Meta para financiar la IA, el conglomerado tecnológico y aeroespacial SpaceX, fundado y dirigido por Elon Musk, ha alcanzado un compromiso vinculante para suscribir un contrato de arrendamiento financiero maestro de aproximadamente 40.000 millones de dólares (35.698 millones de euros) con una entidad administrada por Apollo Global Management para la adquisición de unidades de procesamiento gráfico (GPU), utilizadas en el desarrollo de inteligencia artificial.
En virtud del contrato, el arrendador adquirirá y alquilará a SpaceX ciertos módulos de unidades de procesamiento gráfico y equipos relacionados para su uso en centros de datos. Dicho equipamiento se entregará en tramos, cada uno sujeto a un calendario de arrendamiento independiente con un plazo aproximado de cinco a cinco años y un trimestre a partir de la fecha de inicio correspondiente.
La financiación ha sido comprometida por varias entidades financieras, lideradas por Apollo y Goldman Sachs, que actuó como agente estructurador exclusivo, mientras que cuentas administradas por BlackRock, Goldman Sachs Asset Management y cuentas de capital asesoradas por KKR también han realizado compromisos de inversión en la transacción.
F.B., El País
