La minera china Zijin Mining anunció la emisión de bonos convertibles en acciones, por un valor de US$ 1,527 millones, con cupón cero y bajo su mandato general. Los tenedores de los bonos podrían convertirse en acciones tipo H de la compañía.
Con un precio fijado en el límite superior del rango de mercado (102.5% de su valor nominal), la oferta por los bonos de Zijin fue sobresuscrita casi ocho veces y los bonos se colocaron en su totalidad apenas 10 minutos después de la apertura del libro de órdenes. El precio de conversión inicial se fijó en 63.30 dólares de Hong Kong (HKD) por acción, lo que representa una prima del 40% sobre el precio de la colocación delta concurrente, el más alto del sector en la región.
«En las operaciones de bonos convertibles, las colocaciones delta permiten a los inversores cubrir su exposición mediante la venta en corto de las acciones subyacentes» explica la nota de prensa de Zijin Mining.
Los fondos netos, que ascienden aproximadamente a US$ 1,527 millones, se destinarán a la financiación de proyectos de capital en la operación de cobre y oro La Arena (Huamachuco, La Libertad), en el Perú, así como a capital de trabajo y otros fines corporativos generales, fortaleciendo así la estrategia de crecimiento global de Zijin Mining. De acuerdo al cartera de proyectos de inversión minera 2025 octubre, la inversión en el proyecto La Arena Sulfuros requiere de una inversión de US$ 1,650 millones, para desarrollar una mina a tajo abierto con una capacidad de planta de 80,000 toneladas por día.
Esta operación se produce en un contexto favorable, en el que los principales productos básicos de Zijin Mining—el oro y el cobre— continúan alcanzando máximos históricos. El 29 de enero, las acciones tipo H de la compañía cerraron en un precio récord de HKD$ 46.14 por acción. Aprovechando este impulso, la empresa lanzó la oferta, la cual contó con la participación de más de 200 inversores institucionales de primer nivel, incluyendo fondos internacionales y chinos líderes en estrategias long-only (posiciones largas) y multiestrategia.
Esta exitosa emisión proporciona un capital sustancial para las operaciones globales y la expansión estratégica de Zijin Mining. Además, se posiciona como la mayor emisión de bonos convertibles en la región Asia-Pacífico desde octubre de 2025 y la más grande a nivel mundial en lo que va del año 2026, consolidando el liderazgo financiero de la compañía en un entorno de fuerte demanda por metales clave.
Zijing Mining compró la mina La Arena a Pan American Silver por US$ 245 millones y otorgó una regalía por el retorno neto de la fundición de oro a Pan American, durante la vida útil de la mina, del 1.5% para el proyecto La Arena II. Una vez que comience la producción comercial de esta operación, el acuerdo prevé un pago contingente adicional de Zijin de US$ 50 millones.
En Perú, Zijin también tiene el 51% de las acciones de Río Blanco Copper S.A., que tiene el proyecto de cobre Río Blanco en Piura, el cual cuenta con un estudio de factibilidad, pero está paralizado hace más de 15 años por un conflicto social
