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Estamos ‘superendeudados’: ¿Quién podrá salvarnos?

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Desde el Faro

Por: Rafael Hidalgo

El vicepresidente de riesgos de Scotiabank, Juan Sebastián Malagón, acaba de tocar la trompeta de zafarrancho de combate al revelar: “El endeudamiento de la población —relación cuota de pago versus ingresos (RCI)— ha evolucionado a un nivel nunca antes visto”, detallando que en la prepandemia (2019) representaba el 24% de los ingresos mensuales (menos de la cuarta parte) y ahora el 32%, casi la tercera parte (21/8/24). Sobrepasar el 30%: “el umbral prudencial internacional” no es un problema únicamente de 5.7 millones de hogares que adeudan S/ 155.5 miles de millones (MM), sino también del sistema financiero y de la SBS, que ha acompañado con cierta desidia el incremento de S/ 30 MM. Malagón añade: “los bancos apostaron a una acelerada recuperación… hubo agresividad en los créditos… en colocar tarjetas y prestar a personas… sin garantías…”. A confesión de parte, relevo de pruebas.

Una verdadera feria de créditos, compuesta principalmente por créditos de consumo (57%), sobre todo en el 2022: créditos vehiculares, viajes y otros; créditos hipotecarios (35%), utilizados también para casas de playa y el restante 8% de tarjetas de crédito. Se enfatiza en “los sectores de mayores ingresos” que tienen empeñada hasta la camisa. Como en la telenovela, el promedio para los de arriba es de S/ 77 mil y para los de abajo de S/ 16 mil.

Curiosamente, en este mismo período, una parte significativa de los 5.7 millones de hogares, los que cuentan (o contaban) con empleos formales, dispuso de S/ 140 MM: S/ 114 MM por los siete retiros de las AFPs (restan S/ 112 MM) y no menos de S/ 26 MM de la CTS. Lo positivo es que los depósitos de personas en el sistema financiero se han elevado en S/ 50 MM, sin conocer un dato medular: ¿Cuánto se ha guardado debajo del colchón? ¿Cuánto en otras plazas financieras?

Una conclusión preliminar es: si se dispuso de S/ 170 MM (S/ 30 MM de la deuda adicional y S/ 140 MM entre retiros de las AFPs y CTS) y tan solo se ahorró S/ 50 MM (que incluye nuevos ingresos 2020-24), podríamos concluir que la pandemia, la recesión y, en algunos casos, la farra, nos costaron, por lo menos S/ 120 MM. ¡Y qué viva la jarana, así no se coma la mañana!

Este récord de endeudamiento, según la SBS, se debe: “a la lenta recuperación de los ingresos”, que apenas llega a 3.5%, a lo que se agregan los 400 mil desempleos de la recesión (INEI), “en comparación con las altas tasas de interés”, por la gélida política monetaria del BCR, cuya tasa de referencia de la política monetaria (TRPM) se sitúa en 5.5%, bajó apenas medio punto pese a que la inflación anual desde abril se encuentra en el “rango meta” por debajo de 3% (IPC en julio 2.13%).

El ministro de Economía, José Arista, no es ajeno a este impasse: “el único problema para reactivar el mercado financiero, que está muy frío, es el BCR” (la TRPM). Y no es para menos, la tasa promedio anual del crédito de consumo, además por la voracidad de algunos banqueros, es de 57%, la parte del león de la deuda de los hogares (57%). Es así que el azar arroja cifras similares, cual dados del destino, para que Julio Velarde, del BCR, abandone su zona de confort y se arriesgue, de una vez por todas, a calentar la economía, antes de que le gane la iniciativa Jerome Powell, su colega en los EE. UU.

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