Australiana BHP (Antamina) llanza una OPA sobre la sudafrinana Anglo American (Quellaveco)
BHP lanza una OPA sobre Anglo American de US$ 39.000 millones para crear
a un titán del cobre Juntas dominarían el 10% de la producción de la materia
prima El mercado de cobre espera un déficit en el mercado y una subida de
precios... ... se trata de un mineral estratégico para la transición
energética BHP sede Tras una oleada de enormes compras entre las
petroleras y las gasistas de EEUU, una nueva OPA de carácter histórico se
presenta en el sector de las materias primas a nivel mundial. La minera
australiana BHP Group se ha lanzado a la compra de Anglo American en una oferta
que la valora en 39.000 millones de dólares a la firma británica. De lograrse la
operación supondría una prima del 14% sobre el valor de la acción. Las acciones
de Anglo subieron un 13% en Londres el jueves por la mañana a 24,91 libras cada
una, para un valor de mercado de 30.500 millones de libras. BHP, que tiene un
valor de alrededor de 144.000 millones de dólares, cayó un 3,7%.
La noticia ha sido confirmada por Anglo American que ha anunciado en un
comunicado que ha recibido "una propuesta de combinación no solicitada, no
vinculante y altamente condicional". Esta oferta implicaria que los accionistas
de Anglo American recibirían unas 0,709 acciones para cada título actual. Además
la firma británica ha especificado que "la proposición comprende a todos los
títulos y estaría precedida de escisiones separadas por parte de Anglo American
y todas sus participaciones tanto en Anglo American Platimun Limited como en
Kumba Iron Ore Limited".BHP también ha lanzado su propio comunicado para
explicar el movimiento. "La combinación entre ambas compañías reuniría su
fortaleza en una estructura óptima, Anglo
American aportaría tanto sus activos como su potencial crecimiento a largo
plazo, mientras que BHP ofrecería una generación de efectivo con sus activos de
un mayor margen y nuevos proyectos de crecimientos con unos mayores flujos de
efectivo y un balance más sólido". Es decir, la empresa defiende la sinergia
entre la posición de la que era su rival, apuntalada por su potente músculo
económico, como una de las grandes firmas del sector. El titán minero
resultante de la unión sería el propietario del 10% de la producción mundial de
cobre, un mercado que parece bien posicionado ante un potente déficit y que
espera unos precios en auge. El mundo está teniendo problemas para incrementar
la oferta en un mercado donde la demanda está destinada a subir, pues el cobre
es un componente fundamental para la transición energética.
En 2023 la firma compradora era responsable de la producción de 1,2 millones
de toneladas frente a las 826.000 del que era entonces su principal rival.
Además, BHP apenas era entonces el tercer contendiente del prometedor mercado
del cobre, pues Coleco y Freeport McMoran estaban por encima. Gracias a esta
ofensiva alcanzaría cómodamente esta posición de liderazgo a mucha distancia de
estos dos. De hecho, su posición se fortalecería hasta tal punto que a los
expertos de Jefferies les preocupa que "las cuestiones antimonopolio consideren
un problema esta unión pues el cobre es considerado un mineral estratégico".
Desde Anglo American afirman que aún están revisando la oferta con sus
asesores y que "no puede haber certeza de que se acabará realizando, ni en qué
términos se acabaría haciendo". En ese sentido, la corporación minera ha pedido
a sus inversores "que esperen nuevos anuncios y no tomen ninguna medida" con la
información actual. El consejo ha prometido que "se hará un anuncio cuando sea
apropiado".En cualquier caso, este movimiento de BHP se enmarca en una proceso
de expansión inorgánica que lleva tiempo en marcha dentro de este mismo
segmento.
La firma australiana ya había comprado al productor OZ Mineral por 6.400
millones de dólares en la que había sido su primera compra de esta entidad en
muchos años.Pero Anglo no solo aportará toneladas de cobre, también posee
participaciones en un extenso catálogo de mineras que están presentes en
diferentes metales. Por un lado, tiene una participación en De Beers una gran
extractora de diamantes en Sudáfrica, seguida de una filial de platino y otras
que aportan níquel. hierro brasileño o carbón siderúrgico.
Desde el punto de vista de Anglo American la llegada de una oferta de tal
calibre puede ser solo el principio de una lluvia de millones, pues distintos
analistas ya están apuntando que podría abrirse la veda para una gran subasta
por esta 'joya' del sector. "Si BHP realmente continúa con este acuerdo, nos
sorprendería que no surgieran otros postores", dijeron analistas de Jefferies en
una nota a sus clientes tras conocerse la compra. Álvaro Moreno 25/04/2024
- 10:02 El Economista.