Chile: Tanteos en el rescate financiero de las PYMES.
Piñera deja a la banca millonario rescate a Pymes y surge desconfianza por
mayor endeudamiento El rescate es millonario. El Banco Central abrió la
billetera. Los bancos ya habían accedido estas últimas semanas a dinero fresco
por unos 3 mil millones de dólares, pero ahora -con el anuncio del Gobierno de
un segundo paquete de medidas económicas orientado a las Pymes- podrán elevarlo
hasta los 19 mil millones de dólares a la tasa más baja que se haya visto,
incluso, desde la crisis subprime: 0,5% en un período de cuatro años. El punto
es qué tan preferenciales serán las tasas que, en definitiva, otorguen los
bancos a sus deudores, o, dicho de otro modo, cuánto negocio harán los bancos
con este “rescate” a las Pymes. Porque dejar las decisiones más importantes en
manos de los bancos genera inquietud. “¿Cómo se define esa llamada “tasa
preferencial”? ¿cuáles serán las barreras de entrada? Es decir, si van a dar
plata solo a los que están al día tampoco sirve, considerando que ya ha pasado
casi un mes del inicio de la crisis sanitaria", señaló la presidenta de Asech,
Alejandra Mustakis. Por su parte, la representante de Unapyme, Giannina
Figueroa, afirmó que el problema radica en proponer como salida a una crisis tan
severa suscribir una nueva deuda. “Esto no es positivo, no dicen nada de tasas,
solo preferenciales, y los requisitos ya sabemos no los cumplen las Pymes, que
desde el 18 de octubre suman más Dicom, más impuestos sin pagar, más deudas
previsionales y que no calificarán”. El 2 de mayo de 2019 fue una fecha
inolvidable para el Banco de Chile, controlado por la familia Luksic. Ese día en
su histórica casa matriz de Ahumada hubo alfombra roja, coctelería de primera y
se destaparon las botellas de champaña para festejar que habían terminado de
pagar la deuda subordinada con el Banco Central (BC). Es que a comienzos de
los años ’80 y en el contexto de la profunda crisis económica que vivía el país,
el BC –con plata de todos- compró a los bancos chilenos su cartera de créditos
vencidas, dándoles así liquidez. Al año 86’, el Central había pasado el 60% de
esos créditos a los bancos en cash y el otro porcentaje en letras. El rescate
quedó escrito en los libros. 37 años después, la pelota está del otro lado de
la cancha. Ahora son las personas, naturales y jurídicas, las que requieren
apoyo de la banca, ya que miles -debido a la pandemia generada por el Covid-19-
han perdido o temen perder sus empleos o han entrado en situación de
insolvencia, o casi, y, por lo mismo, tienen problemas para pagar sus
compromisos financieros, como créditos hipotecarios, de consumo y para capital
de trabajo. A poco más de un mes que se confirmara el primer caso de contagio en
Chile, ya son cientos de miles los clientes que han llegado a tocarles las
puertas a sus bancos. Ante este escenario, con una serie de facilidades
otorgadas por el Banco Central, por la Comisión para el Mercado Financiero
(CMF), y por planes anunciados por el Ejecutivo, encabezado por el Presidente
Sebastián Piñera, el rescate de las cientos de miles de Pymes afectadas por la
crisis sanitaria, será en definitiva a través de la banca.
La Asociación de Emprendedores de Chile (Asech) celebró el anuncio del
Gobierno y recalcó que va en la línea correcta para permitir asuntos tan
sencillos como el pago de sueldos. Sin embargo, advirtió que dejar ciertos
aspectos al libre albedrío de los bancos genera inquietud. “¿Cuáles son nuestras
dudas hoy en día? ¿Cómo se define esa llamada “tasa preferencial”? (necesitamos
que sea realmente preferencial y que se entienda que es una ayuda para un
momento históricamente crítico y que, si no es así, no sirve); ¿cuáles serán las
barreras de entrada? Es decir, si van a dar plata solo a los que están al día
tampoco sirve, considerando que ya ha pasado casi un mes del inicio de la crisis
sanitaria", recalcó la presidenta del gremio, Alejandra Mustakis.
El rescate es millonario. El Banco Central –y tal como explicó su presidente,
Mario Marcel, ayer desde el patio de Los Naranjos- ha abierto la billetera. Los
bancos ya habían accedido estas últimas semanas a dinero fresco por unos 3 mil
millones de dólares, pero ahora podrán elevarlo hasta los 19 mil millones de
dólares, a la tasa más baja que se haya visto, incluso desde la crisis Subprime:
0,5% en un período de cuatro años. Marcel, además, explicó que se permitirá a
los bancos sumar nuevas alternativas para garantizar su necesidad de liquidez,
incluso, avalando con carteras de los créditos de mejor calidad del banco. La
disposición de cash es total. Así, los bancos deben tomar un rol protagónico
para evitar un descalabro mayor a nivel de personas naturales y la quiebra de
unas 150 mil Pymes que, según ya se ha evaluado, pueden estar con severos
problemas de caja. El Presidente Piñera detalló que el Estado garantizará
hasta el 85% de los préstamos en casos de empresas más pequeñas (hasta 25 mil UF
de ventas anuales) y que compañías con ventas hasta 1 millón de UF podrán
acceder al beneficio, con una prorrata del 60%. Lo bancos entonces, según
cálculos, estarán en una posición histórica: dispondrán de hasta US$ 24 mil
millones para entregar capital de trabajo a las Pymes. Fácil, rápido y
¿preferente? Una columna hace unos días de Neil Unmack en Reuters detalló
cuáles son las principales diferencias de la crisis económica que se puede
derivar del Coronavirus y la Subprime del 2008, que detonó con la quiebra del
gigante financiero Lehman Brothers. "Las diferencias son también muy marcadas.
Empieza con el sistema bancario. En 2008, los bancos estaban en el ojo del
huracán de la crisis. Tenían bajos niveles de capital, dependían de una
financiación voluble y estaban muy expuestos a créditos de alto riesgo. El
estallido de la burbuja de las hipotecas subprime en Estados Unidos se llevó por
delante todo el sistema financiero". Unmack añadió que “hoy en día los bancos
son más seguros. Sus colchones de capital de máxima calidad se han duplicado con
creces, según el Consejo de Estabilidad Financiera”. Por eso, el tema está en
cómo pongan ese capital al servicio de la economía. Los bancos en Chile
comenzaron hace un par de semanas a ofrecer todo tipo de soluciones, mejores y
peores, a los clientes para que no entren en mora. En la comisión de Hacienda
del Senado, el presidente de la Asociación de Bancos, José Manuel Mena, reveló
este lunes 6 de abril, los primeros números: 625 mil personas y empresas han
solicitado reprogramaciones. A diferencia de países como Colombia, que
optaron directamente por poner en pausa los compromisos financieros y congelar
los cobros, en Chile se eligió el camino de reordenar la deuda, descansando la
autoridad pública en los bancos para ello. Y sobre esto han surgido
desconfianzas.
El Presidente Piñera anunció ayer que los bancos podrán otorgar préstamos a
las empresas por hasta el equivalente a tres meses de sus ventas, por un plazo
máximo de 48 meses, con seis meses extras y a una “tasa preferente”. Las
dudas sobre posibles "letras chicas" en las condiciones de los bancos para
otorgar créditos, es parte inevitable en el debate. Por un lado, la CMF ya
les advirtió -el 23 de marzo luego que el Gobierno anunció su primer paquete de
medidas- que “es de suma importancia que los bancos mantengan adecuadas
políticas de gestión de riesgo y establezcan políticas prudentes de reparto de
dividendos, en función de la exposición y riesgos que enfrentan en la nueva
coyuntura. Es responsabilidad de los gobiernos corporativos de cada entidad
garantizar que ello ocurra”. No se quedó ahí, la entidad recalcó que “su
principal mandato es la estabilidad del sistema financiero. Se trata de un
objetivo de la mayor importancia, anclado en la historia económica reciente de
nuestro país, que en la década de los 80 sufrió el impacto de una crisis
bancaria que golpeó con especial fuerza a los sectores más vulnerables de la
población y que obligó al Estado a tener que salir a su rescate”. En las
semanas anteriores, los diversos bancos del país informaron sobre sus medidas
para paliar los efectos de la crisis sanitaria: postergación de cuotas, tasas
preferentes, o pago cero. A pesar de eso, el dilema de la tasa y de
suscribir nuevos créditos asusta a las personas y las empresas por igual. La
Asociación de Emprendedores de Chile (Asech) celebró el anuncio del Gobierno y
recalcó que va en la línea correcta para permitir asuntos tan sencillos como el
pago de sueldos. Sin embargo, advirtió que dejar ciertos aspectos al libre
albedrío de los bancos genera inquietud. “¿Cuáles son nuestras dudas hoy en día?
¿Cómo se define esa llamada “tasa preferencial”? (necesitamos que sea realmente
preferencial y que se entienda que es una ayuda para un momento históricamente
crítico y que, si no es así, no sirve); ¿cuáles serán las barreras de entrada?
Es decir, si van a dar plata solo a los que están al día tampoco sirve,
considerando que ya ha pasado casi un mes del inicio de la crisis sanitaria",
recalcó la presidenta del gremio, Alejandra Mustakis. La dirigenta agregó que
es igual de importante dilucidar qué tan rápido esa ayuda llegará a las
Pymes, "porque la urgencia es hoy, no en un mes más. Por último, nos queda la
duda de qué hacemos con aquellos no bancarizados y luego, las instituciones no
bancarías que pueden llegar a los micro-emprendedores, cómo se pueden fortalecer
también y que entren en este ecosistema de administración del apoyo
(Banigualdad, Fondo Esperanza, Sercotec, Cooperativas de Créditos, de Ahorros,
las Fintech). Porque ellos saben llegar a los más pequeños no formalizados e
independientes, que conocen ese mundo mejor que nadie”. En las asociaciones
de consumidores, aseguraron que históricamente el que tiene la última palabra es
el banco. "La postura de otros lugares donde la crisis ha sido más severa, es
que el Gobierno ha fijado lineamientos. La intervención del Estado es clave,
pues los criterios de quién no paga, de quiénes del porcentaje más vulnerable,
de las condiciones de mercado, son demasiado subjetivas", explicó a El Mostrador
Mercados el representante de Odecu, Stefan Larenas. En el anuncio de ayer, el
Presidente Piñera aseguró que al acceso a los créditos debe ser rápido y
estandarizado, pero tampoco detalló más el punto, por lo que persisten las dudas
sobre las condiciones que se establecerán para obtener ayuda de la banca: si las
empresas deben estar al día con todo tipo de obligaciones y porqué si el paquete
estaba orientado a las Pymes, se sumó a compañías con ventas anuales de hasta 1
millón de UF. Una crítica de la que se hizo cargo ayer el ministro de
Hacienda, Ignacio Briones, quien explicó que no se puede distinguir entre
tamaños de empresas, pues hoy una mediana o grande también podrían “caer de
espalda” por los efectos económicos que genera la pandemia, afectar a miles de
trabajadores y con ello, a la cadena de pagos. La representante de Unapyme,
Giannina Figueroa, afirmó que el problema radica en proponer como salida a una
crisis tan severa suscribir una nueva deuda. “Esto no es positivo, no dicen nada
de tasas, solo preferenciales, y los requisitos ya sabemos no los cumplen las
Pymes, que desde el 18 de octubre suman más Dicom, más impuestos, sin pagar, más
deudas previsionales y que no calificarán. Por lo tanto, la deuda de las
empresas Pymes crecerá y ello podría desincentivar mantener el empleo, ósea, más
cesantía”. Las dudas sobre la conveniencia de las reprogramaciones y
recalendarizaciones afecta por igual a Pymes y personas, ya que si bien todos
los bancos salieron a anunciar tasas preferenciales, en cualquier caso implican
suscribir crédito sobre crédito. Este segundo paquete de medidas económicas
anunciado por el Gobierno tiene otro eje, aparte de las Pymes. El Mandatario
anunció ayer un fondo de dos mil millones de dólares, destinado a los
trabajadores por cuenta propia, quienes en su mayoría no cuenta con seguridad
social y por lo mismo, no pueden acceder a los beneficios del Programa de
Protección de Empleo. Dichos recursos deberían beneficiar a 2,6 millones
trabajadores informales, sin embargo este mecanismo no fue detallado ni
aterrizado y según explicaron desde el propio Gobierno, el respectivo proyecto
de ley que se requerirá está en proceso de redacción y definiciones. por
Natalia Saavedra Morales 9 abril, 2020 El Mostrador.