Luis Felipe Castellanos: Los inversionistas son los que deciden dónde se sienten más cómodos
El CEO de Intercorp Financial Services (IFS) comenta desde
Nueva York sobre el resultado de la reciente oferta pública inicial en Wall
Street, que logró recaudar US$414 millones. Además, asegura que la acción
seguirá listando en la BVL.
Entrevista a Luis Felipe Castellanos para Semana
Económica
La emisión de nueve millones de acciones en la Bolsa de Valores
de Nueva York del holding Intercorp Financial Services (IFS) logró este viernes
una recaudación US$414 millones. Se trata de la mayor salida a bolsa en Nueva
York de una empresa latinoamericana en el año.
SEMANAeconómica conversó hoy con el CEO del grupo, Luis Felipe
Castellanos, quien detalla en entrevista el proceso de colocación de las
acciones, sus intenciones de seguir listando en la BVL, y las perspectivas de
inversión del monto recaudado.
¿Cuál es el objetivo de un levantamiento tan grande de
capital? Siempre hemos tenido el objetivo de llegar a Nueva York.
Para llegar a ese mercado, las empresas deben tener un sello de
trayectoria. Esto nos permite acceder a un pool de inversionistas profesionales
y a tener más cobertura en nuestra acción. El mundo está al tanto de las
empresas que listan en una bolsa como la de Wall Street.
El primer objetivo era poder representar al Perú, contar
nuestra historia a un mercado mucho más amplio, más profundo, donde hay
inversionistas que evalúan a bancos o a instituciones de todo el mundo.
¿Cómo se estructuró la emisión de estas
acciones? Hicimos una mezcla de transacción primaria con secundaria.
La secundaria son accionistas existentes que venden un poco de su participación.
El propósito ha sido darle un tamaño suficiente a la transacción para que sea
atractiva en este listado. Los inversionistas nuevos que entran te piden un
cierto tamaño que esté flotando en la Bolsa de Nueva York, para que pueda haber
liquidez en la acción. Y los accionistas controladores, sabiendo que esto iba a
tener un impacto positivo, están dispuestos a vender un pequeño porcentaje. Creo
que han vendido entre 2% a 3%, pero todo el resto, el 71% que todavía se quedan,
va a valer mucho más.
Luego hay un fondo que ha participado en la venta, y otro
poco de capital primario, que es dinero nuevo que entra a la empresa. El
propósito de ese dinero es seguir invirtiéndolo en el Perú en los proyectos que
tenemos dentro del IFS, que abarcan Interseguro, Interbank e Inteligo.
La bolsa en EEUU es más barata y más líquida. ¿Esperan
paulatinamente ir priorizando la transacción de sus acciones en la bolsa de
Nueva York? Mantendremos nuestro listado en la Bolsa de Lima. Hemos
hecho una transacción doble, ya que el mercado peruano también es muy
importante. Ojalá que haya inversionistas en ambos mercados, creo que son ellos
los que tienen que decidir dónde se sienten más cómodos. No tenemos la intención
de direccionar nada porque creo que es el inversionista el que decide dónde
compra y vende sus acciones. Nuestro compromiso es mantenerlo listado en ambas
bolsas.
¿Los US$414 millones recaudados están en línea con sus
expectativas? Sí están en línea. Dijimos que íbamos a vender estas
acciones en un rango entre US$44 y US$50. Entonces el libro se fue construyendo
y decidimos hacer la colocación a US$46, lo cual está dentro de las
expectativas. Estamos bastante contentos con la transacción.
¿Cómo fue el proceso para conseguir la acreditación de
la Comisión de Valores de Estados Unidos (SEC)? Esto empezó con el
registro en el SEC, donde te revisan toda tu documentación de una manera muy
detallada. Fueron varios meses trabajando en eso, con todo el equipo, y
finalmente nos autorizó poder hacer la transacción.
Hicimos visitas como a seis países, y hemos visitado a más de
100 inversionistas institucionales, contándoles nuestra historia: inversionistas
en Lima, Chile, Europa, Brasil, EEUU y Canadá. Les contamos las fortalezas del
Perú, las oportunidades en el país, la estabilidad macroeconómica, el
crecimiento del sistema financiero y lo bien regulado que está. Y luego contamos
la historia de nuestra franquicia y nuestras perspectivas, estados financieros,
gobierno corporativo y cultura. Estamos muy contentos porque han participado
inversionistas de todos los países que hemos visitado. El valor ha sido bien
demandado.