Votorantim: la estrategia de Milpo tras ingresar a bolsas de Nueva York y Toronto
ENTREVISTA. Mario Bertoncini, chief financial officer de
Nexa Resources (antes Votorantim Metais), detalla en exclusiva los planes de
inversión del grupo brasileño, principal accionista de Milpo, luego de la oferta
pública en Nueva York y Toronto.
POR LUCÍA LA ROSA
CON LA COLABORACIÓN
DE SERGIO SOLÍS
Nexa Resources, antes Votorantim Metais y propietaria del 84%
de la minera peruana Milpo, realizó una oferta pública de acciones en las bolsas
de Nueva York y Toronto, recaudando US$496 millones.
SEMANAeconómica conversó con Mario Bertoncini, chief financial
officer de Nexa Resources, quien explicó las implicancias de esta operación para
la minera peruana y detalló los planes de inversión de Nexa en Brasil y en el
Perú. La empresa aún no posee una decisión respecto al deslistado de las
acciones de Milpo de la Bolsa de Valores de Lima (BVL).
¿Cuáles fueron las razones detrás de su salida a bolsa
en Nueva York y Toronto? Esta decisión está en línea con nuestro
plan estratégico de convertirnos en una minera de performance global. Junto con
la salida a bolsa lanzamos nuestra nueva marca Nexa Resources. Los recursos
levantados ascendieron a US$500 millones, de los cuales dos tercios (US$330
millones) serán destinados de manera directa a la caja de la empresa. La otra
parte será destinado para los actuales inversionistas de Nexa.
¿A qué proyectos destinarán los US$330 millones
obtenidos en la oferta de acciones? Invertiremos básicamente en el
desarrollo de proyectos brownfield y greenfield en Brasil y en el Perú. Entre
los primeros, tenemos avances muy importantes, por ejemplo, en el aumento de
producción de la unidad Vazante, nuestra mayor productora de zinc en Brasil, y
en el Perú nos enfocaremos en el desarrollo de Cerro Lindo, y la integración de
nuestras unidades de Atacocha y El Porvenir, una medida muy importante para
nosotros.
En cuanto a los proyectos greenfield, lo más adelantado es una
mina en Brasil llamada Aripuanã, cuyos estudios económicos se estarán realizando
a mediados del 2018. Otro proyecto importante para nosotros es la peruana
Shalipayco, la cual está cerca de nuestras operaciones de El Porvenir, lo que
trae sinergias importantes en la medida en que podamos usar la infraestructura
común. Otro importante proyecto de este tipo es El Magistral, proyecto de cobre
que tiene buenas perspectivas para los próximos años.
¿Mantienen el interés mostrado previamente en el
proyecto de Michiquillay? Nosotros nos interesamos por ese proyecto
el año pasado. Obviamente como empresa minera con la intención de crecer en el
futuro aún tenemos que analizar las diversas oportunidades del mercado. El
gobierno del Perú volvió con Michiquillay y si bien es una posibilidad, es muy
preliminar para nosotros.
¿Qué parte del dinero recaudado será destinado a la
refinería Cajamarquilla y al proyecto de Shalipayco? Cerca de US$23
millones serán invertidos en el 2018 en la unidad de Cajamarquilla para elevar
la producción de zinc.
Shalipayco es un proyecto que está en estudios de viabilidad
económica y tiene un lanzamiento previsto para el 2021. Su producción será de
43,000 toneladas de concentrado de zinc, 3,000 toneladas de concentrado de plomo
y 700,000 onzas de plata. Para el 2018, el proyecto tiene un presupuesto de
US$5.6 millones y posee una inversión total prevista de US$47 millones en su
fase de implementación.
¿Cuál es la situación actual del proyecto cuprífero El
Magistral? Es un proyecto que está en estudio de viabilidad
económica y tiene un lanzamiento previsto para el 2022. Su producción será de
40,000 toneladas de concentrado de cobre, 3,000 toneladas de concentrado de
molibdeno y 600,000 onzas de plata. Tenemos la intención de invertir
aproximadamente US$500,000 en el 2018. El proyecto tiene una inversión total
prevista de US$555 millones en su fase de implementación.
¿Cuál será la situación de Milpo dentro de la
estructura de Nexa? Milpo será una empresa importante dentro de
Nexa, respetando la gobernanza que posee como empresa listada en la bolsa de
Lima. Actualmente Nexa posee 84% del accionariado de Milpo y el 16% restante es
de inversionistas minoritarios.
Teniendo en cuenta la fuerte presencia de Volcan en el mercado
de zinc, ¿cómo competirán el próximo año? La adquisición de Volcan no impacta
nuestro posicionamiento de mercado. Continuamos enfocados en nuestra estrategia
de crecimiento por medio del desarrollo y ejecución de nuestra cartera de
proyectos greenfields y brownfields.
DESLISTADO DE MILPO ¿Continuarán con el proceso de
deslistado de las acciones de Milpo de la BVL? El año pasado
intentamos realizar un deslistado que, al final, no fue posible. Aún no tenemos
una decisión al respecto, por lo que continuaremos como una empresa listada con
inversionistas minoritarios muy importantes. No tenemos una decisión clara aún
sobre el futuro al respecto.
¿Cómo quedarán los inversionistas minoritarios que
vendieron sus acciones el año pasado y están a la espera de que se realice una
nueva oferta pública de adquisición (OPA)? El proceso de deslistado
[que inició hace unos meses] está finalizando. Sin embargo, no tenemos la
intención de retomar la oferta o de realizar un deslistado, por ahora.