Pesquera Exalmar: Piñera es un accionista minoritario
Consultada respecto de los negocios que el expresidente
Sebastián Piñera realizó durante su mandato en pleno litigio con Perú sobre el
triángulo marítimo, y el cual le granjearon importantes ganancias, la gerenta
general de Exalmar, Rossana Ortiz Rodríguez, corporación de la cual el
empresario forma parte, entregó las siguientes respuestas vía correo electrónico
a Radio Bío Bío de Chile.
1) A 6 años de la apertura a bolsa, ¿cómo evalúan la
operación?
El Mercado de Capitales generó cambios y oportunidades de
crecimiento a Exalmar. Tanto el IPO como la emisión internacional de bonos
fueron decisiones estratégicas que permitieron a Exalmar mantenerse en el sector
incrementando el tamaño de sus operaciones, así como desarrollar inversiones en
Consumo Humano Indirecto y Consumo Humano Directo que alentaron el crecimiento
de la compañía. Asimismo, permitió la implementación de prácticas de Buen
Gobierno Corporativo y la diversificación de fuentes de financiamiento y
créditos en condiciones más competitivas.
2) El precio de colocación el 4 de noviembre de 2010
fue de 4,75 soles por acción. Actualmente cotiza en torno a los 1,20 soles. ¿A
qué se debe la caída de la acción en estos seis años?
Son varios los factores que podrían haber influido esta caída.
En primer lugar, los compradores tuvieron un enfoque de largo plazo más que
especulativo, lo cual redujo sustancialmente los volúmenes de transacción en la
BVL.
Asimismo, el impacto de la situación mundial en la reducción de
flujos de capitales hacia países emergentes, la baja liquidez de la BVL y
enfoque en empresas del sector minero, así como el desconocimiento del sector
pesquero en el país y escenarios de incertidumbre respecto de las cuotas de
pesca, principalmente por el impacto del Fenómeno del Niño y regulación pesquera
desfavorable durante el último gobierno.
3) ¿Prevé algún tipo de recuperación en el mediano
plazo o cree que se transará en estos niveles (1,20 soles) durante un largo
plazo?
Los entes reguladores están adoptando las medidas necesarias
para incrementar la liquidez del mercado. Esperamos que con dichas
implementaciones se pueda potenciar el desarrollar el mercado de valores en un
mediano plazo.
Por nuestro lado venimos trabajando en mejora el Buen Gobierno
Corporativo en la empresa con el objetivo de generar una mayor confianza de los
inversionistas además que esperamos mejores resultados a partir del próximo año
dado que el impacto del Fenómeno del Niño ya no debería notarse en 2017.
4) En julio de 2016 Exalmar lanzó un programa de
recompra de bonos, que entiendo fueron emitidos en 2013. ¿Qué motivó a la
compañía a lanzar este programa y cuál fue su resultado?
Dicha operación se realizó con el objetivo comenzar a reducir
la deuda de largo plazo de la compañía representada en los bonos corporativos
emitidos en el año 2013 por USD 200 MM y disponer de una estructura
financiera adecuada para 2020.
De acuerdo a lo informado a la Superintendencia del Mercado de
Valores, con fecha 11 de julio, la Compañía informó el inicio de una oferta
privada para la Recompra de Bonos por un monto máximo de valor nominal de
US$101,000,000.00, junto con un proceso para obtener consentimiento de los
titulares para el cumplimiento de ciertos términos para llevar adelante el
financiamiento de la recompra.
El 22 de agosto se anunció una extensión de la oferta privada
anunciada y de la dispensa hasta el 30 de agosto de 2016, mientras que el 31 de
agosto se anunciaron los resultados finales de la oferta privada para la
recompra de bonos, informando el consentimiento para llevar a cabo el
financiamiento por USD 25 MM y la aceptación de la oferta de recompra por USD 30
MM.
5) ¿Cómo evalúa la participación de los inversionistas
chilenos en la gestión y administración de Exalmar?
La estructura accionarial de Exalmar cuenta desde el IPO con un
porcentaje minoritario de accionistas chilenos, así como accionistas peruanos y
otros accionistas institucionales extranjeros de diversos países. Estos ejercen
su función de accionistas como un grupo de interés relevante para Exalmar y como
tales no participan en la gestión y administración de la compañía.
En línea con las buenas prácticas de Gobierno Corporativo, el
Directorio de Exalmar mantiene una composición mayoritariamente independiente,
al contar con 5 directores independientes y 2 directores dependientes. La
empresa cuenta con una definición de independencia que se encuentra en línea con
la sugerida por la Superintendencia del Mercado de Valores y está representada
en el Reglamento de Directorio.
6) La Superintendencia del Mercado de Valores del Perú
informa que Bancard International Investment Inc., ligada al señor Sebastián
Piñera, tiene actualmente el 9,10% de la propiedad de Exalmar. Al respecto,
¿Bancard International Investment Inc. es un accionista activo o pasivo de
Exalmar?
Al 30 de setiembre de 2016, Bancard mantiene una participación
del 9.10% y cuenta con los mismos derechos que cualquier accionista minoritario
de la compañía. Exalmar está comprometida con prácticas de Buen Gobierno
Corporativo y como tal mantiene informados a sus accionistas de manera
equitativa sobre el desempeño de la compañía.
7) ¿Cómo ha sido la relación de Exalmar con Bancard
International Investment Inc.?
La relación que mantiene Exalmar con los representantes de
Bancard es la misma que mantiene con los demás accionistas minoritarios. El área
de Relación con Inversionistas es responsable de atender las solicitudes de
información de accionistas actuales y potenciales, velando por el cumplimiento
del envío oportuno y veraz de la información, asegurando la equidad y
transparencia. Para ello utiliza diferentes canales, de acuerdo a lo establecido
en la Política de Información de la Compañía.
8) ¿Bancard International Investment Inc. tiene derecho
a un asiento en el directorio?
No, en línea con las mejores prácticas de Buen Gobierno
Corporativo, los miembros del Directorio son escogidos anualmente por la Junta
Obligatoria Anual de Accionistas. Actualmente ningún accionista por su
participación tiene derecho a un asiento en el Directorio, a excepción del
accionista controlador.
9) A propósito de la IPO de 2010 y de la obtención de
un crédito sindicado con la banca, Exalmar concretó la compra de más cuota de
pesca tanto para la zona centro-norte como para la sur. Al respecto, ¿qué
objetivos tuvo esta ampliación de la cuota de pesca y qué resultados obtuvo la
empresa? ¿Exalmar podría comprar aún más cuota de pesca en ambas zonas? ¿Tiene
planes para ello?
La participación en el mercado de valores permitió el
crecimiento de Exalmar y de sus operaciones en la zona centro-norte, tanto en
plantas como en cuotas de pesca. La zona centro norte representa entre el 80% y
90% de la pesca de anchoveta en el país.
En cada temporada de pesca se pueden encontrar pequeñas
variaciones de las cuotas de pesca producto de asociaciones u otros con
terceros; sin embargo, no se han realizado adquisiciones importantes de cuotas
de pesca en los últimos años y por el momento la compañía no tiene interés en
adquirir cuotas en la zona centro norte ni en la zona sur.
10) Como usted sabrá, entre 2008 y 2014 se discutió en
La Haya un diferendo marítimo entre Chile y Perú. El 27 de enero de 2014 la
Corte Internacional dictó una sentencia que favoreció, en parte, la postura
peruana. Al respecto y en términos generales, entendiendo que dicho diferendo
afecta los intereses de una empresa que basa su operación en torno a los
recursos marinos, cómo evalúa usted, o la compañía, el fallo de
2014?
Actualmente la solución de dicho diferendo no tiene mayor
impacto en nuestras operaciones pesqueras, ya que hasta la fecha no operamos en
esta área correspondiente a la zona sur.
11) Un artículo de la revista América Economía titulado
“Seis pesqueras peruanas ganan con el fallo de La Haya”, establece que Exalmar
es una de ellas. ¿Comparte este análisis? ¿Por qué no/sí?
Debido a las razones mencionadas en la pregunta anterior y dado
que Exalmar no cuenta con plantas en la zona sur y no pesca en este espacio, en
nuestro caso esta medida no tiene impacto directo.